定投的艺术丨7个常见指数定投收益率比较

栏目:奇闻 来源:黑龙江之窗 时间:2019-07-20

结论

2015年微笑曲线期间以及2018年初高点至今,上证50指数定投收益高于中证国企红利指数,高于中证红利指数,三者收益率较为接近,中间交替领先。


根据之前的观点,我们找到了A股市场上常见的几个指数,包括上证综指、上证50指数、沪深300指数、中证500指数、MSCI中国指数、中证国企红利指数、中证红利指数,并通过成立以来涨跌幅,2015年股灾期间定投表现,和2018年年初至今定投表现来进行比较。看看他们之间有什么规律?哪个表现更好?哪几个表现比较接近?哪几个交替领先?


1、 指数长期涨跌幅比较

因为上述指数中中证国企红利指数发布时间较晚,MSCI指数2014年才有数据,所以我们比较了2009年6月30日到2018年12月6日的各种指数收益率。其中,中证国企红利指数上涨46.76%,优于中证红利指数34.34%,优于中证500指数26.78%,优于上证50指数4.24%,优于沪深300指数2.25%,优于上证综指-11.97%。

我们再从MSCI中国指数有数据以来进行比较,从2014年8月29日到2018年12月6日,中证国企红利指数上涨62.30%,优于中证红利指数57.50%,优于上证50指数53.96%,优于沪深300指数36.07%,优于MSCI中国指数31.35%,优于上证综指19.51%,优于中证500指数-0.38%。


2、 2015年定投结果比较

2.1、指数涨跌幅

2015年6月12日至2018年2月1日这段微笑曲线期间,上证50指数下跌6.24%,优于国企红利指数-13.14%,优于MSCI中国指数-19.09%,优于中证红利指数-19.38%,优于沪深300指数-20.42%,优于上证综指-33.28%,优于中证500指数-48.17%。


2.2、定投指数涨跌幅

假设这段时间定投上述指数,从2015年6月12日的高点,每个月第一天定投,到2018年2月1日微笑曲线结束,收益率最高的是上证50指数31.33%,其次是国企红利指数25.71%,再次是MSCI中国指数21.54%,接下来分别是沪深300指数20.51%,中证红利指数19.78%,上证综指6.93%和中证500指数-7.40%。


我们发现,上证50指数和中证国企红利指数的定投收益率比较 接近,我们单独拿出来看一下,


这两只指数均表现出定投的优势,在此期间上证综指从5166点下跌到3447点,最大回撤-48%,而定投这两只指数最大回撤都在-20%以内,而且2016年10月后开始盈利,最终收益都达到了25%以上。其次,两者收益率交替领先,2017年2月到7月中证国企红利指数定投收益率领先,其它时间上证50指数定投收益率领先。


3、 2018年定投结果比较

3.1、指数收益率比较

从2018年1月26日的高点到2018年12月6日,上证50指数下跌23.27%,优于国企红利指数-23.95%,优于中证红利指数-25.26%,优于上证综指-26.78%,优于沪深300指数-27.38%,优于MSCI指数-28.75%,优于中证500指数-30.90%。


3.2、定投指数表现

同样,每个月第一天定投上述指数的结果,上证50指数-7.30%,优于国企红利指数-8.42%,优于中证红利指数-9.61%,优于上证综指-11.09%,优于沪深300指数-11.33%,优于MSCI中国指数-11.48%,优于中证500指数-15.47%。

我们依然把收益比较接近的上证50指数、中证国企红利指数和中证红利指数进行比较,发现上证50指数和中证红利指数交替领先。


综上所述,通过对7只常见指数在2015年股灾期间微笑曲线的表现,以及2018年以来的定投表现,我们发现,上证50指数、中证国企红利指数和中证红利指数的   收益率接近,上证50指数略强于中证国企红利指数,中证国企红利指数略强于中证红利指数。


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来源:长沙银行


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